Constitution and Administration of the Consolidated Sinking Fund
GOVERNMENT OF WEST BENGAL
FINANCE DEPARTMENT
NOTIFICATION
No. 260-F.B. Dated, Howrah, 5th June, 2024
Revised Scheme for Constitution and Administration of the Consolidated Sinking Fund of Government of West Bengal
1. Title of the Scheme
The Scheme shall be called ‘Consolidated Sinking Fund (hereinafter referred to as ‘the Fund’) Scheme’ of the Government of West Bengal (hereinafter referred to as ‘the Government’).
2. Constitution of the Fund
The Fund will be constituted by the Government of West Bengal for redeeming its outstanding liabilities.
3. Objective of the Scheme
The Fund is to be utilized as an Amortization Fund for redemption of the outstanding liabilities of the Government commencing from the financial year 2024-25.
4. Commencement of the Operation of the Scheme
The Fund shall come into force with effect from the date of notification. The operation of the Scheme is as under:
(a) The Fund shall substitute the existing fund mentioned under the extant CSF scheme adopted by the Government.
(b) The outstanding balances of the existing fund under the extant CSF Scheme as at end-March 2024 shall be transferred to the Fund.
(c) 50 per cent of the outstanding corpus held in the CSF as on March 31 of the second preceding financial year, or the amount of redemption falling due during the financial year (April – March), whichever is less, should be reckoned for arriving at the maximum eligible limit for withdrawal from the CSF during the year.
(d) The Fund shall not be utilized for any purpose other than redemption of the outstanding liabilities of the Government.
(e) The State Government can avail of short-term accommodation under Special Drawing Facility (SDF) from Reserve Bank of India (hereinafter referred to as ‘the Bank’) against the collateral of investment made in CSF for meeting temporary cash flow mismatches, subject to the terms and conditions as fixed by the Bank from time to time.
(f) The outstanding liabilities is defined to comprise both internal debt and public account liabilities of the Government.
5. Contributions to the Fund
The Government should make conscious efforts towards building up the CSF corpus to five per cent of the outstanding liabilities within a span of five years. There is no ceiling on such contributions to the Fund in terms of number of times of making contributions in a year. It is open to the Government to invest in the Fund from the General Revenue at any time or from other sources such as disinvestment proceeds, at its discretion. The Government shall not fund its contribution to the Fund out of borrowings from the Reserve Bank.
6. Relationship of the Fund with General Revenues
The corpus of the Fund comprising the periodic contributions as well as the income accruing to the Fund shall be kept outside the General Revenue of the Government. The Fund shall be utilized in the manner prescribed in this Scheme.
7. Administration of the Fund
The Fund shall be administered by Central Accounts Section of the Bank at Nagpur (subject to such directions/ instructions as the Government may issue from time to time).
8. Investment of the corpus of the Fund
The accretions to the Fund shall be invested in Government of India (GOI) dated Securities, Special Securities of GOI, Treasury Bills and State Government securities of other States of such maturities as the Bank may determine from time to time in consultation with the Government.
Explanation
(a) The accretions to the Fund shall include the periodic contributions and the income accruing to the Fund from investment thereof.
(b) The Bank will make available the securities for investment by acquiring the securities from the secondary market, without loading any charge other than that indicated in paragraph 10.
9. Account Transactions
(a) The Bank would arrange to raise a debit to the account of the Government maintained with it as per the advice of the Government.
(b) The contributions to the Fund shall be invested by the Bank in Government Securities as indicated in paragraph 8 in multiples of Rs. 10,000/-.
(c) The periodic accretion to the Fund by way of interest income shall be reinvested by the Bank in a similar manner, in multiples of Rs. 10,000/-.
(d) The investments held in the Fund and maturing during currency of the scheme shall be reinvested in accordance with paragraph 8.
(e) No withdrawals will be allowed from the Fund until completion of five years from the initial date of constitution of the fund.
Explanation
(a) Withdrawals may be allowed starting from the next financial year on completion of five years from the date of constitution of the fund.
(b) The debit to Government on account of the periodic installments will be accounted under the major head 8222 (Reserve Fund). On the maturity of the loan, the balance outstanding under the head 8222 (sub-head Sinking Fund) will be credited to the head 8680 (Miscellaneous Government Account) Ledger Balance Adjustment Account.
(c) The Bank shall scroll to the Government the debit on account of investment less the incidental charges in the usual course. However, in order to ensure that the investment transactions of the Fund do not get mixed up with other transactions, these will be indicated distinctly in separate scrolls.
(d) The Bank shall arrange to collect interest on the investments and credit the same to the Fund on the due dates.
(e) On the maturity of the securities, the Bank shall arrange to redeem the securities. In case of premature disinvestment to meet the liability on account of the claims to be paid, the Bank will decide on the securities to be liquidated and sell the securities at the ruling price and credit the amount realized, less incidental charges to the Fund. If these securities are in loss, Bank may in consultation with the Government decide on the securities to be liquidated. As in the case of debit scrolls, the Bank shall use separate scrolls for the receipts.
(f) The provision for expenditure on account of the periodic contributions shall be made in the Budget of the Government under the relevant head. The extent of expenditure to be financed from the Fund shall be withdrawn from the Fund by the disposal of the investment.
(g) The Bank shall open a Current Account and Subsidiary General Ledger Account in the name of the Fund and furnish to the Government as at the end of September and March each year, a statement showing the details of investments.
10. Service charges for administration of the Fund
The Government shall pay to the Bank a commission at the rate of 1/8 per cent of one per cent on the turnover of the Fund or at the rate to be mutually decided from time to time.
11. Accounts and Audit
The accounts of the Fund and the investments shall be maintained by the Accountant General of the State in the normal course. The Bank will maintain subsidiary accounts in such manner and details as may be considered by the Government in consultation with the Accountant General.
12. Savings
The Government shall issue instructions relating to the provisions of the Scheme as may be considered from time to time to enable smooth functioning of the scheme. In case of any difficulty in the operation of any provision of Scheme, the Government may, if satisfied, relax the provisions.
By order of the Governor,
Sd/- DR. MANOJ PANT
ACS to the Government of West Bengal
Finance Department
DOWNLOAD ORDER COPY:-
একত্রিত ডুবন্ত তহবিলের সংবিধান এবং প্রশাসন
পশ্চিমবঙ্গ সরকারের
অর্থ বিভাগ
বিজ্ঞপ্তি
নং 260-FB তারিখ, হাওড়া, 5ই জুন, 2024
পশ্চিমবঙ্গ সরকারের একত্রিত ডুবন্ত তহবিলের সংবিধান এবং প্রশাসনের জন্য সংশোধিত পরিকল্পনা
1. প্রকল্পের শিরোনাম
স্কিমটিকে পশ্চিমবঙ্গ সরকারের ‘একত্রিত ডুবন্ত তহবিল (এখন থেকে ‘তহবিল’ হিসাবে উল্লেখ করা হয়েছে) স্কিম’ (এর পরে ‘সরকার’ হিসাবে উল্লেখ করা হবে) বলা হবে।
2. তহবিল গঠন
পশ্চিমবঙ্গ সরকার তার বকেয়া দায় পরিশোধের জন্য তহবিল গঠন করবে।
3. প্রকল্পের উদ্দেশ্য
2024-25 আর্থিক বছর থেকে শুরু হওয়া সরকারের বকেয়া দায় পরিশোধের জন্য তহবিলটি একটি পরিমার্জন তহবিল হিসাবে ব্যবহার করা হবে।
4. স্কিম পরিচালনার সূচনা
তহবিল বিজ্ঞপ্তির তারিখ থেকে কার্যকর হবে। স্কিমটির কার্যক্রম নিম্নরূপ:
(ক) তহবিল সরকার কর্তৃক গৃহীত বিদ্যমান CSF প্রকল্পের অধীনে উল্লিখিত বিদ্যমান তহবিলের প্রতিস্থাপন করবে।
(b) বর্তমান CSF স্কিমের অধীনে বিদ্যমান তহবিলের বকেয়া ব্যালেন্সগুলি মার্চ 2024-এর শেষ পর্যন্ত তহবিলে স্থানান্তর করা হবে৷
(গ) দ্বিতীয় পূর্ববর্তী আর্থিক বছরের 31 শে মার্চ পর্যন্ত CSF-এ ধারণকৃত বকেয়া কর্পাসের 50 শতাংশ, বা আর্থিক বছরের (এপ্রিল – মার্চ) সময় বকেয়া রিডেম্পশনের পরিমাণ, যেটি কম, তার জন্য গণনা করা উচিত বছরের মধ্যে CSF থেকে প্রত্যাহারের জন্য সর্বোচ্চ যোগ্য সীমাতে পৌঁছানো।
(d) তহবিল সরকারের বকেয়া দায়মুক্তি ছাড়া অন্য কোনো উদ্দেশ্যে ব্যবহার করা হবে না।
(ঙ) রাজ্য সরকার অস্থায়ী নগদ প্রবাহের অমিল মেটানোর জন্য CSF-এ করা বিনিয়োগের জামানতের বিপরীতে ভারতীয় রিজার্ভ ব্যাঙ্ক (এখন থেকে ‘ব্যাঙ্ক’ হিসাবে উল্লেখ করা হয়েছে) থেকে বিশেষ অঙ্কন সুবিধা (SDF) এর অধীনে স্বল্পমেয়াদী বাসস্থানের সুবিধা পেতে পারে, সময়ে সময়ে ব্যাংক কর্তৃক নির্ধারিত শর্তাবলী সাপেক্ষে।
(f) বকেয়া দায়গুলি সরকারের অভ্যন্তরীণ ঋণ এবং পাবলিক অ্যাকাউন্টের দায় উভয়ই অন্তর্ভুক্ত করার জন্য সংজ্ঞায়িত করা হয়।
5. তহবিলে অবদান
পাঁচ বছরের মধ্যে বকেয়া দায়গুলির পাঁচ শতাংশে সিএসএফ কর্পাস গড়ে তোলার জন্য সরকারের সচেতন প্রচেষ্টা করা উচিত। তহবিলে এই ধরনের অবদানের কোন সীমা নেই বছরে কতবার অবদান রাখার সংখ্যার পরিপ্রেক্ষিতে। সরকার যে কোনো সময়ে সাধারণ রাজস্ব থেকে তহবিলে বিনিয়োগ করতে পারে বা অন্য উৎস থেকে যেমন বিনিয়োগ প্রক্রিয়া, তার বিবেচনার ভিত্তিতে বিনিয়োগ করতে পারে। সরকার রিজার্ভ ব্যাঙ্ক থেকে ধার নেওয়া তহবিলে তার অবদানের জন্য অর্থায়ন করবে না।
6. সাধারণ রাজস্বের সাথে তহবিলের সম্পর্ক
পর্যায়ক্রমিক অবদানের পাশাপাশি তহবিলে সঞ্চিত আয় সমন্বিত তহবিলের কর্পাস সরকারের সাধারণ রাজস্বের বাইরে রাখা হবে। তহবিল এই স্কিমে নির্ধারিত পদ্ধতিতে ব্যবহার করা হবে।
7. তহবিল প্রশাসন
তহবিলটি নাগপুরে ব্যাঙ্কের সেন্ট্রাল অ্যাকাউন্টস বিভাগ দ্বারা পরিচালিত হবে (সরকার সময়ে সময়ে জারি করা নির্দেশাবলী/নির্দেশাবলী সাপেক্ষে)।
8. তহবিলের কর্পাসের বিনিয়োগ
তহবিলে সংশোধিত অর্থ ভারত সরকারের (GOI) তারিখের সিকিউরিটিজ, GOI-এর বিশেষ সিকিউরিটি, ট্রেজারি বিল এবং অন্যান্য রাজ্যের রাজ্য সরকারের সিকিউরিটিগুলিতে বিনিয়োগ করা হবে যা ব্যাঙ্ক সরকারের সাথে পরামর্শ করে সময়ে সময়ে নির্ধারণ করতে পারে।
ব্যাখ্যা
(ক) তহবিলে যোগদানের মধ্যে পর্যায়ক্রমিক অবদান এবং তহবিলের বিনিয়োগ থেকে জমা হওয়া আয় অন্তর্ভুক্ত থাকবে।
(b) অনুচ্ছেদ 10 এ নির্দেশিত কোনো চার্জ ছাড়াই ব্যাংক সেকেন্ডারি মার্কেট থেকে সিকিউরিটিজ সংগ্রহ করে বিনিয়োগের জন্য সিকিউরিটিজ উপলব্ধ করবে।
9. অ্যাকাউন্ট লেনদেন
(ক) ব্যাঙ্ক সরকারের পরামর্শ অনুযায়ী তার কাছে রক্ষিত সরকারের অ্যাকাউন্টে ডেবিট বাড়ানোর ব্যবস্থা করবে।
(b) তহবিলে অবদানগুলি ব্যাংক কর্তৃক সরকারি সিকিউরিটিজে বিনিয়োগ করা হবে, অনুচ্ছেদ 8-এ উল্লিখিত রুপি-র গুণে। 10,000/-।
(c) সুদের আয়ের মাধ্যমে তহবিলে পর্যায়ক্রমিক বৃদ্ধি ব্যাংক একইভাবে, টাকার গুণে পুনঃবিনিয়োগ করবে৷ 10,000/-।
(d) তহবিলে থাকা বিনিয়োগ এবং স্কিমের মুদ্রার সময় পরিপক্ক হওয়া অনুচ্ছেদ 8 অনুসারে পুনঃবিনিয়োগ করা হবে৷
(ঙ) তহবিল গঠনের প্রাথমিক তারিখ থেকে পাঁচ বছর পূর্ণ না হওয়া পর্যন্ত তহবিল থেকে কোনো টাকা তোলার অনুমতি দেওয়া হবে না।
ব্যাখ্যা
(ক) তহবিল গঠনের তারিখ থেকে পাঁচ বছর পূর্ণ হলে পরবর্তী আর্থিক বছর থেকে প্রত্যাহারের অনুমতি দেওয়া যেতে পারে।
(b) পর্যায়ক্রমিক কিস্তির জন্য সরকারের কাছে ডেবিট প্রধান শিরোনাম 8222 (রিজার্ভ ফান্ড) এর অধীনে হিসাব করা হবে। ঋণের মেয়াদপূর্তিতে, শিরোনাম 8222 (সাব-হেড সিঙ্কিং ফান্ড) এর অধীনে বকেয়া ব্যালেন্স 8680 (বিবিধ সরকারি অ্যাকাউন্ট) লেজার ব্যালেন্স অ্যাডজাস্টমেন্ট অ্যাকাউন্টে জমা করা হবে।
(c) ব্যাঙ্ক স্বাভাবিক নিয়মে আনুষঙ্গিক চার্জ কম বিনিয়োগের জন্য ডেবিট সরকারের কাছে স্ক্রোল করবে। যাইহোক, তহবিলের বিনিয়োগ লেনদেনগুলি যাতে অন্য লেনদেনের সাথে মিশে না যায় তা নিশ্চিত করার জন্য, এগুলি আলাদা স্ক্রলগুলিতে স্পষ্টভাবে নির্দেশিত হবে৷
(d) ব্যাংক বিনিয়োগের সুদ সংগ্রহের ব্যবস্থা করবে এবং নির্ধারিত তারিখে তহবিলে তা জমা করবে।
(ঙ) সিকিউরিটিজের মেয়াদপূর্তিতে, ব্যাঙ্ক সিকিউরিটিজগুলি খালাস করার ব্যবস্থা করবে৷ পরিশোধ করা দাবির কারণে দায় মেটানোর জন্য অকাল বিনিয়োগের ক্ষেত্রে, ব্যাঙ্ক সিকিউরিটিজগুলিকে লিকুইডেট করার সিদ্ধান্ত নেবে এবং সিকিউরিটিজগুলিকে রুলিং মূল্যে বিক্রি করবে এবং তহবিলে কম আনুষঙ্গিক চার্জ জমা দেবে। যদি এই সিকিউরিটিগুলি ক্ষতির মধ্যে থাকে, তাহলে ব্যাঙ্ক সরকারের সাথে আলোচনা করে সিকিউরিটিগুলিকে অবসান করার সিদ্ধান্ত নিতে পারে৷ ডেবিট স্ক্রলের ক্ষেত্রে যেমন, ব্যাঙ্ক রসিদের জন্য আলাদা স্ক্রোল ব্যবহার করবে।
(f) পর্যায়ক্রমিক অবদানের জন্য ব্যয়ের বিধান সংশ্লিষ্ট শিরোনামের অধীনে সরকারের বাজেটে করা হবে। তহবিল থেকে অর্থায়ন করা ব্যয়ের পরিমাণ বিনিয়োগ নিষ্পত্তির মাধ্যমে তহবিল থেকে প্রত্যাহার করা হবে।
(g) ব্যাঙ্ক তহবিলের নামে একটি কারেন্ট অ্যাকাউন্ট এবং সাবসিডিয়ারি জেনারেল লেজার অ্যাকাউন্ট খুলবে এবং প্রতি বছরের সেপ্টেম্বর এবং মার্চের শেষে সরকারকে প্রদান করবে, বিনিয়োগের বিবরণ দেখানো একটি বিবৃতি।
10. তহবিল পরিচালনার জন্য পরিষেবা চার্জ
সরকার ব্যাংককে তহবিলের টার্নওভারের এক শতাংশের 1/8 শতাংশ হারে বা সময়ে সময়ে পারস্পরিকভাবে নির্ধারিত হারে কমিশন প্রদান করবে।
11. হিসাব ও নিরীক্ষা
তহবিলের হিসাব এবং বিনিয়োগগুলি স্বাভাবিক নিয়মে রাজ্যের একাউন্ট্যান্ট জেনারেল দ্বারা রক্ষণাবেক্ষণ করা হবে। ব্যাংক একাউন্টেন্ট জেনারেলের সাথে পরামর্শ করে সরকার কর্তৃক বিবেচনা করা হয় এমন পদ্ধতিতে এবং বিশদ বিবরণে সহায়ক অ্যাকাউন্টগুলি বজায় রাখবে।
12. সঞ্চয়
সরকার স্কিমের মসৃণ কার্যকারিতা সক্ষম করার জন্য সময়ে সময়ে বিবেচনা করা যেতে পারে এই স্কিমের বিধানগুলির সাথে সম্পর্কিত নির্দেশ জারি করবে৷ স্কিমের কোনো বিধান কার্যকর করার ক্ষেত্রে কোনো অসুবিধা হলে, সরকার, সন্তুষ্ট হলে, বিধানগুলি শিথিল করতে পারে৷
রাজ্যপালের আদেশে,
Sd/- DR. মনোজ পান্ত
পশ্চিমবঙ্গ সরকারের
অর্থ বিভাগের এসিএস
DOWNLOAD ORDER COPY:-